重生之实业大亨 第514章 金融战就是哪里缺钱砸哪里

    见到“群儒”们互相谦让，李卫东却有些不好意思，他干脆主动说道：“钱教授，要不您先说吧！”

    “那好，我就当仁不让了！”钱教授清了清嗓子，开口说道；“李董事长，你刚才所说的，泰国放弃规定汇率，经济有可能陷入衰退，这的确有可能发生。

    日本因为房地产泡沫破灭遂产生的不良贷款，会对日本的金融市场造成冲击，我也是认可的。但是要说会爆发亚洲金融危机，我觉得就有些危言耸听了。

    就经济的各项指标而言，亚洲有很多的国家都比泰国好的多、就比如马来西亚，目前是东南亚最富裕的国家，他们有着着丰富的石油和天然气资源作为依托，经济基础非常牢固。

    根据我所掌的数据，马来西亚的储蓄率达到了38%，通胀率只有3.8%，失业率也低于3.5%，这与他们年均9.5%的gdp增速相比，是微不足道的。

    马来西亚的经济底子很厚，就算是日本抽走投资，马来西亚也能够稳得住他们的金融体系，绝对不会发生泰国这种情况。”

    钱教授刚发言完毕，刘教授也开口说道；“我补充一下，印度尼西亚的情况虽然不如马来西亚，但跟马来西亚也很类似。印度尼西亚但是最近三十多年来，一直在和平发展当中。

    印度尼西亚近几年的经济增长率平均为7.3%，储蓄率为32%，失业率也不到4%，而且顾家财政情况非常好，财政赤字只有2.3%。

    从这些数据看，印度尼西亚的经济情况也是很健康的，即便是他们的金融体系，受到外部的冲击，顶多会出现一些损失的，但绝对不会是崩溃的局面！”

    刘教授刚刚坐下，吴院士也发表了自己的看法：“马来西亚和印度尼西亚，作为近几年的新兴经济体，他们的金融体系或许不够完善，存在着一些问题。但韩国可不一样！

    韩国是世界第11大经济体，就人均gdp而言，已经算是一个准发达国家了，韩国经济可要比东南亚国家强的多，韩国的金融体系也要比东南亚国家更加的健全。

    而且韩国的制造业很发达，他们有好几家世界五百强企业，在技术方面更是仅次于日本。韩国的经济，无论是体量，还是抵御风险的能力都非常的高，不可能出现金融危机。”

    这三个人，基本上说出了其他人的想法，他们说完了，暂时也就没有人再发问了。

    李卫东见无人提问，便开口说道；“我先回答钱教授和刘教授的问题，就是马来西亚和印度尼西亚，这两个国家可以合起来一起看。

    刚才两位教授分别介绍了马来西亚和印度尼西亚的经济数据，从数据上看这两个国家的经济的确很健康，但是这两个国家的经济，有三大软肋。

    首先就是两国的金融深化和自由化速度过快，这一点跟泰国很相似，都是在短短几年内，开放了自己的金融领域，金融体系也迅速的扩张。

    在这个扩张的过程中，金融管理人员和技术专家都不充足，不能对其金融领域进行有效的管理，必然会出现很多的金融隐患。比如盲目放贷产生的坏账，就是一大隐患。

    而金融体系开放的过快，没有按部就班的来，也使得他们的金融体系当中出现了很多漏洞，这就给了金融投机者钻空子的机会。

    第二个软肋，就是高利率，两国这方面也跟泰国很相似。虽然马来西亚和印度尼西亚的利率不如泰国，但是也超过了10%吧！

    这样的高利率，加上开放的金融政策，使得国外的金融投机者可以向对付泰铢那样，进行套利外汇交易，如果这两个国家想要稳定汇率，也得像泰国那样用掏外汇出去。

    总的来说，这两个软肋主要是银行体系和外债因素主导下的双重不匹配，这也是亚洲新兴市场的一个通病，很多新兴经济体都存在这个情况，大家都半斤八两。”

    “你刚才说有三大软肋，另外一个是什么？”钱教授开口问道。

    “另外最大的一个软肋，是结构层面上的。马来西亚的总理已经执政了十六年，而印度尼西亚的最高元首则执政了三十年，在这种长期执政的过程当中，两个国家也积累了不少的弊端。”

    李卫东接着说道：“以印度尼西亚为例，他们的最高元首是军人出身，军事政变上台，所以印度尼西亚的军人把持着不少关系国计民生的重要领域。

    这也就产生了一个既得利益团体，三十年来，这个既得利益团体把持着印度尼西亚的经济，也加剧了印度尼西亚的财富击中和贫富分化。

    所以即便是印度西尼亚的经济数据非常亮眼，但最终享受到经济成果的，是少数的特权阶级，‘国富民穷’这四个字可以用来形容印度西亚的情况。

    马来西亚的情况比印度尼西亚要好一些，但同样也是国富民穷，资本掌握在少数特权阶级的手中，经济成长的主要获利者也是少数特权阶级。

    贫富差距大，财富集中在少数人手中，普通人抵抗风险的能力就比较的低。在这种经济结构是很脆弱的，那些亮眼的经济数据能起到多大效果，还是个未知数。

    或许当金融危机来历的时候，最先跑路的就是这些手握财富的特权阶级，他们把手中的财富换成美元，转移到国外，而受苦的可就是普通老百姓了！”

    李卫东说着，又望向了吴院士，接着道：“至于韩国嘛，经济确实很发达，但是韩国却有一个致命缺点，那就是企业的债务问题。

    韩国经济的发展史，各位肯定都不陌生，在朴正熙时代，韩国采取了极为激进的‘银行-产业’一体化的发展模式。由政府主导，银行贷款给企业，从而带动整体经济的发展。

    这种发展模式，使得韩国短期内获得了经济成长，而且诞生了很多大企业，但银行对于企业的贷款过度宽松，就让这些大企业始终保持着极高的负债率。

    然而韩国的经济政策，使得韩国政府和银行，一直在全力的支持大企业，这也让韩国的大企业，在不担心风险的情况下，进行运转和大规模投资。

    韩国的经济虽然很发达，但是他们的金融体系和资本市场并不发达，因为企业的资金都是由银行系统提供。整个韩国更像是一个负债率很高企业，但这个企业却并不在乎风险管理。

    前些年，韩国为了加入经济合作与发展组织，快速的放空了金融管制，实施了金融自由化，这使得大量的资本开始介入金融领域。

    韩国国内最大的资本，自然就是那些大企业，而当大企业的资本介入到金融领域，开始拥有或者控制商业银行和证券公司的时候，那给企业贷款，还不是企业自己说的算！

    既然贷款是企业自己说的算，那负债还不冲上天际！据我了解，韩国的企业当中，平均债务是净股本的5倍以上！

    美国的这一数据是1.5倍，日本的这一数据是1.9倍。可以说除了韩国之外，世界上任何一个国家都没有负债率这么高的产业集群。

    净股本是资产中流动性较高的部分，可以进行快速的变现，而韩国现在这种情况，意味着一旦他们爆发金融危机，企业就算是快速变卖资产，也还不上贷款。

    还不上债务，企业就只有倒闭这一条路，同时还会拖累整个银行系统，引发全国性的债务危机。企业和银行都崩溃了，那么这个国家的经济可就完蛋了！

    可以说韩国所存在的问题，也是结构性的问题，他们当年采取那种激进的发展模式，虽然在短时间内取得了经济的快速发展，但是也埋下了祸根。”

    “照这么分析，马来西亚、印度西尼亚，还有韩国，的确存在着各自的问题，但是这些问题是可以慢慢的去解决的，金融体系可完善，债务可以消化，并不一定会引爆一场金融危机！亚洲金融危机的说法，还是太危言耸听了！”吴院士接着说道。

    “吴院士，我的话还没说完呢！我刚才所说的，只是各个国家内部所存在的问题。除了内部之外，外部问题同样重要。”李卫东开口说道。

    “外部问题是什么？”吴院士马上问。

    “国际金融炒家！”李卫东立刻答道。

    提到国际金融炒家，吴院士等人立刻皱起了眉头，此前国际金融炒家攻击泰铢，已然让这些经济学家认识到国家金融炒家的厉害之处。

    李卫东则接着说道；“无论是国际投资银行，还是对冲基金，他们很早就开始进行套利外汇交易，在这个过程当中，他们已经摸清了东南亚各国在金融体系上的缺点。

    泰国在金融方面的问题最严重，漏洞也最多，自然就是国际金融炒家眼中的突破口，所以从去年下半年开始，国际金融炒家已经对泰国进行了三次试探性的进攻。

    泰国宣布放弃固定汇率之后，泰铢当天就贬值了17%，目前的贬值幅度已经超过30%。这个贬值速度绝对不正常，其中必然有国际金融炒家的影子。”

    李卫东说着，故意向着旁听的赵金山看了一眼，赵金山下意识的缩了缩脖子。

    李卫东则继续说道；“很明显，国际金融炒家正在攻击泰铢，如果泰国抵挡不住的话，那么国际金融炒家将会在泰国获得数十亿美金的利润。

    而这对于国际金融炒家来说，相当于积攒了一批弹药，有了这批弹药，他们会去攻击其他的市场，比如菲律宾比索、印尼卢比、马上来西亚林吉特、韩元、乃至港币！”

    提到港币，陈秘书猛的一抬头，一脸认真地望向了李卫东。

    李卫东接着说道：“别忘了，国际金融炒家可是会利用杠杆的。五月份那次攻击泰铢的过程中，国际金融炒家用三亿美金，就撬动了泰国一百亿的外汇。

    如果国际金融炒家有三十亿美金，那是不是意味着，得需要一千亿的美金，才能击退国际金融炒家？而东南亚国家当中，有哪个国家能拿的出一千亿美金？把他们全加起来，都掏不出这么多钱吧！

    所以东南亚被国际金融炒家收割，已经是定局了，而这也会使得国际金融炒家的资金更加的雄厚，子弹变得更加充足，接下来便会对韩国动手。

    如果以上这些国家，金融体系健康、债务情况良好、外汇储备丰厚、经济发展稳定的话，还是可以抵挡国际金融炒家的攻击。

    但事实却是，这些国家都存在着各式各样的问题，一旦受到外部攻击，软肋就会暴露出来，到时候肯定是抵挡不住国际金融炒家，一场亚洲金融危机也必然爆发。”

    没等其他人开口，陈秘书率先问道；“李董事长，你刚刚说，国际金融炒家也会攻击港币？”

    李卫东点了点头：“当然了，港岛是亚洲的金融中心，这是多大的一块肥肉啊，比整个东南亚加起来都大，自然不会被国际金融炒家所放过。

    所以我们回到你刚才说的第二个问题，泰国放弃固定汇率，会对港岛产生怎样的影响？我的结论是，港岛的金融体系，会遭到一定的冲击。其中就包括国际金融炒家对港岛的攻击。”

    听了这话，陈秘书猛的皱起了眉头。

    李卫东则开口说道：“不过港岛的情况，跟那些东南亚国家是不一样的，港岛的金融行业，是按部就班的发展起来的，金融体系是完善的；

    债务方面，港岛的情况也是比较健康的；而且港岛有上千亿美金的外汇储备，比整个东南亚加起来都多。

    最关键的是，港岛有中央的支持！凭着我们十多亿人口的力量和智慧，肯定能够击退国际金融炒家！”

    “李董事长，那你觉得，如果国家金融炒家攻击港岛的话，会采用什么样的方式？也会像攻击泰国那样，做空泰铢么？他们会什么时候发动攻击？”陈秘书开口问道。

    李卫东想了想，开口说道：“港岛的联系汇率制，的确会成为国际金融炒家首要攻击的目标。我认为国际金融炒家的攻击，很快就会到来。”

    “很快是多久？”陈秘书马上问。

    “三四个月吧！肯不会等到明年的。”李卫东接着说道；“不过我们暂时不用担心，我估计这只是一次试探性的攻击，就像五月份攻击泰国那样。

    如果港岛改变了现行的汇率制度，那么后续的攻击就会马上到来。而如果港岛不改变现行汇率制度的话，国际金融炒家马上会撤走。

    港岛的金融体，还是完善和健康的，而且港岛还有充足的外汇储备，并没有明显的软肋。国际金融炒家需要攻击港岛，必须要积攒足够多的子弹才行。

    我们真正要担心的是，是国际金融炒家在亚洲洗劫一圈后，手里拥有了足够的资金，这时候再来攻击港岛，那才是真正决战的时候。

    而且到时候，国际金融炒家手里资金充足，也不会局限于只攻击联系汇率制，港岛的股市、债市，都会成为他们的攻击目标，到时候必然是一场金融大战！”

    “那你觉得面对这种情况，我们该如何应对呢？”陈秘书再问道。

    李卫东呵呵一笑，开口说道：“很简单，砸钱呗！国际金融炒家要是攻击汇市，咱们就托底汇率；要是做空股市，咱们就推高股市；要是攻击债市，咱们就回购债券。

    总之就是一句话，把外汇掏出来，哪里缺钱砸哪里，双方比比谁钱多。这就像是赌博下筹码，看谁先扛不住，自然就撤了！”

    “听起来好像很朴实无华啊！”陈秘书一脸质疑的表情，他可不信金融大战会像李卫东说道这么简单。

    李卫东看了看周围，接着说道；“我是做实业的，不是炒金融的，我只会砸钱这一招。这里这么多经济专家，要打金融战的话，肯定比我在行！”

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